استخدام المحاكاة للمقارنة بين الانموذجين (TGARCH(1,1 و (GJR-GARCH(1,1 عندما تتبع عملية الخطأ العشوائي توزيع (Student’s-t) الملتوي وغير الملتوي
DOI:
https://doi.org/10.31272/jae.i134.1208الكلمات المفتاحية:
انموذج TGARCH(1,1)، انموذج GJR-GARCH(1,1)، توزيع (Student’s-t) الملتوي وغير الملتويالملخص
ان معظم اسواق المال واسعارالصرف المحلية والعالمية وحتى المتغيرات الاقتصادية كالتضخم واسعار الاسهم تتميز بخاصية التقلبات ( Volatility) والتغيرات المفاجئة التي قد تكون خارجة عن المألوف . لذا تم ادخــال اطــار تبديل النظـام (System Switching) في نماذج (ARCH) و (GARCH) لتشكل انموذجا يلائم التقلبات والتغيرات المفاجئة متمثلةً بانموذج يتبع الخطأ العشوائي فيه انموذج العتبة لعملية الانحدار الذاتي المشروط بعدم التجانس. ويوجد اسلوبان في تمثيل هذا الانموذج هما (TGARCH) و (GJR-GARCH).
يهدف البحث الى المقارنة بين الانموذجين (TGARCH(1,1 و (GJR-GARCH(1,1 وبشكل خاص عندما تتبع عملية الخطأ العشوائي توزيع (Student’s-t) الملتوي وغير الملتوي باستخدام اسلوب المحاكاة لكون هذين الانموذجين اكثر تأثرا بهذا النوع من التوزيعات. فقد تبين افضلية الانموذج (TGARCH) لكونه اعطى اقل القيم للمعايير (RMSE , AIC , MPE , MAPE) لمرحلة التنبؤات المستقبلية للتقلبات وذلك لمجمل العينات المختلفة والتوزيعات المستخدمة وايضا لمجاميع القيم الافتراضية.
المراجع
Abdul Rahim, M.A., Zahari, S.M. & Shariff, S.S.R. (2018). “Variance Targeting Estimator for GJR-GARCH under Model’s Misspecification”, Sains Malaysiana 47(9), 2195–2204.
Bollerslev, T., and Jubinski, P. D. (1999), “Equity Trading Volume and Volatility: Latent Information arrivals and common Long-Run dependencies,” Journal of Business and Economic Statistics, 17,pp 9-21.
Box GE, Pierce DA(1970) “ Distribution of Residual Autocorrelations in Autoregressive-integrated Moving Average Time Series Models”. J. Am Stat Assoc 65: 1509–1526.
Davidian ,M. and Carroll, R.G.(1987).”Variance Function Estimation ”,JASA,V0l.84 , No.400 , pp1079-1091.
Duan, J. C., Gauthier, G., Simonato, J. G. & Sasseville, C. (2006). “Approximating the GJR-GARCH and EGARCH option pricing models analytically”. Journal of Computational Finance, 9 (3) 1 -29.
Engle, R.F., Patton A.J. (2001), “What good is a volatility model?”, Quantitative Finance,1(2), pp 237-245.
Glosten, L. R., R. Jagannathan, and D. E. Runkle. (1993). “On the Relation between the Expected Value and the Volatility of the Nominal Excess Return on Stocks.” Journal of Finance 48:pp 1779–1801.
Jarque CM, Bera AK(1987) A test for normality of observations and regression residuals. Int Stat Rev/Revue Internationale de Statistique, 163–172.
Kuhe, D. A. (2018). “Modeling Volatility Persistence and Asymmetry with Exogenous Breaks in the Nigerian Stock Returns”. CBN Journal of Applied Statistics, Vol. 9 No.1.
Ling, S. & Mcaleer, M. (2002). “Necessary and Sufficient Moment Conditions for the GARCH(r,s) and Asymmetric Power GARCH(r,s) Models”. Econometric Theory, 18, 722-729.
Nelson, D. B. (1991). “Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach”. Econometrica, 59(2), 347-370.
Poon, S., and Granger, C. W. J. (2003), “Forecasting volatility in financial markets: A review,”Journal of Economic Literature, 41, 478-539.
Rabemananjara, R and Zakoian, J. M.(1993).” Threshold arch models and asymmetries in volatility.”,Journal of Applied Econometrics, Vol.8 , 31-49.
Ravichandran K, Bose S, Akgiray V, et al. (1989).”Threshold generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models”. Res J Bus Manage 6: 55–80.
Wu,J.(2011). Threshold GARCH Model:Theory and Application, University of Western Ontario.
Zakoian, J. M. (1994), “Threshold Heteroskedastic Models,” Journal of Economic Dynamics and Control, 18(5), 931-955.
التنزيلات
منشور
إصدار
القسم
الرخصة
مجلة الإدارة والاقتصاد هي مجلة مفتوحة المصدر حيث تكون جميع محتوياتها مجانية. تخضع مقالات هذه المجلة لشروط ترخيص المشاع الإبداعي المنسوب إلى المؤلف (CC-BY 4.0) (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode) الذي يسمح للمرخص لهم دون قيود بالبحث عن النص الكامل للمقالات أو تنزيله أو مشاركته أو توزيعه أو طباعته أو ربطه به، وفحصه للفهرسة وإعادة إنتاج أي وسيلة للمقالات بشرط أن ينسبوا إلى المؤلفين الفضل في ذلك (الاستشهاد). تسمح المجلة للمؤلفين بالاحتفاظ بحقوق الطبع والنشر لمقالهم المنشور.
. Creative Commons-Attribution (BY) 
